华夏基金郑泽鸿：新能源车行业进入快速增长阶段，锂电池等产业链将继续壮大

（图为华夏基金经理郑泽鸿）

7月16日，华夏基金2021年度中期投资策略会在北京举办，华夏基金总经理李一梅，华夏基金副总经理阳琨以及多名华夏基金经理，围绕双循环、碳中和、科技创新、医疗服务、大消费等领域的新机遇的话题进行分享。

2021年，既我国“十四五”规划和2035远景目标开局之年，又是后疫情时代的经济复苏开启之年。如何看待当前从宏观行业到市场格局的变化，于变局中捕捉新的投资机会，成为市场关注热点。

在行业主题论坛上，华夏基金郑泽鸿从当前“碳中和”时代出发，进一步分析新能源汽车未来的发展前景。

郑泽鸿表示，在供暖和制冷方面，到2030年，可再生能源普及率达到40%。建筑物的碳排放量比2015年减少约60%。交通运输方面，2030年可再生能源占比达到24%，乘用车碳排放较2021年目标下降50%。

回归到新能源汽车行业，郑泽鸿表示，新能源车行业确实是进入到快速增长阶段，同时行业的天花板还比较高。今年全球智能电动车的渗透率可能也就是在6%到7%。在一个行业进入到自发快速增长过程的时候，可以预期，比如到2025年，这个渗透率达到20%、25%、30%，甚至更高，2030年预期将进一步上升。

“从产业链来看，电动化的电池、电机、电控和零部件是相对传统燃油车变化最大的一部分。锂电池的产业链，像材料、正极、负极和隔膜电解液，会随着电动车的增长，整个行业会迅速的壮大。基于对行业的测算，大概五年会有5到6倍空间的增长。” 郑泽鸿称。

此外，郑泽鸿补充表示，产业链不同时间点的投资机会是不一样的。上游环节，它具备价格的波动性，是周期成长的行业。中游的很多龙头，未来会充分享受量的增长。在不同的时间点，各个环节的投资机会是不一样的。

最后，从资源端来看，郑泽鸿认为，钴、锂的需求增长空间非常大。一旦需求跨过供给拐点，它的供给是短期内放不出来的。